Ключова разлика – оферта за продажба срещу оферта за абонамент
Оферта за продажба и оферта за записване са два основни начина за предлагане на акции на инвеститорите. Въпреки че структурата на двата метода е сходна, има ключова разлика между оферта за продажба и оферта за абонамент. В оферта за продажба инвеститорите са поканени да закупят нови акции на компания; в оферта за абонамент трябва да се материализира минимално ниво на абонамент, ако офертата е успешна (в случай че този критерий не отговаря, офертата се оттегля).
Какво е оферта за продажба?
Това се отнася за компания, която рекламира нови акции за продажба на обществеността като начин да се представи на фондовата борса. Офертата за продажба е различна от първоначалното публично предлагане (IPO); IPO се отнася до критериите за излизане на борсата за първи път, но предлагането за продажба се извършва от компания, която вече е регистрирана на фондова борса. Има два основни начина, по които може да се извърши оферта за продажба.
Оферта за продажба на фиксирана цена
Тук спонсорът фиксира цената преди офертата. Тази фиксирана цена обикновено се определя на премия над пазарната цена.
Оферта за продажба чрез търг
Тръжният процес е отворена оферта или покана към всички акционери на публично търгувана корпорация да закупят акции на компания. Инвеститорите посочват цената, която са готови да платят, което се нарича процес на „наддаване“. „Страйк цена“се определя от спонсорите след получаване на всички оферти. Акционерите също ще определят минималната цена (минимална цена), на която възнамеряват да продадат акциите. По този начин страйк цената трябва винаги да е по-висока от „минималната цена“. Ще бъде проведена и „индикативна цена“, която е среднопретеглената цена на всички валидни оферти.
Потенциалният инвеститор, който желае да наддава за офертата, трябва да посочи по-висока цена от пазарната цена, на която една акция може да се търгува, за да направи атрактивна оферта. Предлагането на по-висока оферта често се характеризира с намерение за придобиване на контролен дял в съответната компания.
напр. Ако текущата цена на дадена акция е $10/акция, някой, който желае да поеме компанията, може да издаде търгово предложение за $12/акция при условие, че може да придобие поне 51% от акциите.
Условия за популяризиране на оферта за продажба
Основните условия, които трябва да бъдат изпълнени за насърчаване на оферта за продажба, включват,
- Акционерите, които възнамеряват да рекламират оферта за продажба, трябва да притежават поне 10% от акционерния капитал
- Акционерите не трябва да са купували и/или продавали акциите на компанията през периода от 12 седмици преди офертата
- Акционерите не трябва да се ангажират да купуват и/или продават акции на компанията в периода от 12 седмици след офертата
Процесът на Оферта за продажба на акции се извършва в рамките на един търговски ден, следователно отнема по-малко време. Освен това количеството необходима документация е доста по-малко в сравнение с процес като IPO; следователно е много прозрачен. В офертата за продажба няма ограничение за броя на офертите, които един купувач може да направи.
Какво е оферта за абонамент?
Офертата за абонамент е подобна на офертата за продажба, но има минимално ниво на абонамент за акциите; офертата се оттегля в случай, че минималното ниво не е достигнато. Както при офертата за продажба, офертата за абонамент също може да бъде направена на фиксирана цена или на търг. Офертата за проблеми с споделянето на абонамент има дата на изтичане.
Каква е разликата между оферта за продажба и оферта за абонамент?
Оферта за продажба срещу оферта за абонамент |
|
| Офертата за продажба е „ситуация, в която компания рекламира нови акции за продажба пред обществеността като начин да се представи на фондовата борса“. | Офертата за записване е подобна на оферта за продажба, но има минимално ниво на записване за акциите; офертата се оттегля, ако това не е изпълнено. |
| Критерии за изискване | |
| Необходима е реклама на оферта за инвеститори за закупуване на акциите на компанията. | Ако офертата трябва да бъде успешна, трябва да бъде изпълнена минимална стойност на офертата или брой акции. |
|
Риск |
|
| Офертата за продажба е по-малко рискова, тъй като успехът на офертата не зависи от постигането на предварително определено ниво на оферта. | Ако офертата е неуспешна поради невъзможност да получите достатъчен брой инвеститори, които да се абонират, това ще бъде загуба на време и ресурси |
Офертата за продажба и офертата за абонамент не са за всеки. Те са по-рискови и силно променливи в сравнение с обикновените акции, поради което този тип придобиване на ценни книжа е по-подходящ за опитни инвеститори.
