Валутен суап срещу FX суап
Суаповете са деривати, които се използват за размяна на потоци от парични потоци и в повечето случаи се използват за целите на хеджирането. Статията разглежда по-подробно два вида суапове, които се използват за размяна на чуждестранна валута чрез минимизиране на валутния риск. Валутните суапове и валутните суапове са подобни една на друга и следователно лесно се бъркат, че са еднакви. Статията предлага ясни примери и обяснения за всеки и подчертава как те са подобни и различни един от друг.
Какво е валутен суап?
Валутен суап е споразумение между две страни за обмен на определени суми от различни валути. Типичният валутен суап представлява валутно споразумение, при което две страни обменят или „разменят“поредица от плащания в една валута за поредица от плащания в друга валута. Плащанията, които се обменят, са плащания на лихва и главница на заем, деноминиран в една валута, за заем на равна сума в друга валута.
Като пример, базирана в САЩ фирма се нуждае от британски лири, а компания, базирана в Обединеното кралство, изисква щатски долари. В тази ситуация фирмата от САЩ ще вземе назаем лири, а фирмата от Обединеното кралство ще заеме долари; фирмата от САЩ ще плати дълга на фирмата от Обединеното кралство, който е в щатски долари (плащания на главница и лихва, извършени в щатски долари), а фирмата от Обединеното кралство ще плати дълга на фирмата в Обединеното кралство, който е в лири (плащания на главница и лихва, извършени в лири). За да се осъществи успешно подобна размяна, трябва да се определи лихвен процент (фиксиран или плаващ), договорен размер на заема и падеж. Валутните суапове представляват конкурентно предимство за участващите страни, тъй като тези страни вече могат да заемат чуждестранна валута на по-ниска цена с по-малко излагане на валутен риск.
Какво е FX Swap?
FX суап е договор между две страни, които едновременно се съгласяват да купят (или продадат) определено количество валута по договорен курс и да продадат (или купят) същото количество валута на по-късна дата по договорен курс. Има 2 крака на транзакция за FX суап. В първия етап от суапа определено количество валута се купува (или продава) срещу друга валута по преобладаващия спот курс. Във втория етап от транзакцията се продава (или купува) равно количество валута срещу другата валута по форуърдния курс.
Вземайки прост пример, една компания има 500 000 евро и изисква USD след 5 месеца. Тъй като компанията вече разполага със средства в друга валута (евро), те могат да използват тези средства, за да изпълнят своите изисквания, без да са изложени на риск от валутния курс. Компанията може да продаде 500 000 евро на банката по текущия спот курс и да получи равностойността на USD и ще се съгласи да изкупи обратно еврото и да продаде USD след 5 месеца.
Валутен суап срещу FX суап
Валутните суапове и валутните суапове са много сходни помежду си, тъй като те помагат при хеджиране на валутен риск и предлагат на корпорациите механизъм, при който чуждестранна валута може да бъде получена с минимално излагане на валутен риск. Независимо от това, тези два дериватива се различават един от друг по това, че валутният суап обменя серия от парични потоци (лихвени плащания и принципи), докато валутният суап включва 2 транзакции; продавайте или купувайте по спот курса и обратно изкупувайте или препродавайте по форуърден курс.
Другата основна разлика е, че валутният суап е заем, който се тегли от която и да е от страните, като след това се разменят плащания на лихва и главница, докато валутният суап се извършва чрез използване на налична сума валута, която след това се обменя за еквивалентна сума в друга валута.
Резюме:
Разлика между валутен суап и FX суап
• Типичен валутен суап представлява валутно споразумение, при което две страни ще разменят или „разменят“поредица от плащания (лихва и главница) в една валута за поредица от плащания в друга валута.
• FX суап е договор между две страни, които едновременно се съгласяват да купят (или продадат) определено количество валута по договорен курс и да продадат (или купят) същото количество валута на по-късен дата по договорена цена.
• Валутните суапове и валутните суапове са много сходни помежду си, тъй като помагат за хеджиране на валутния риск и предлагат на корпорациите механизъм, при който чуждестранна валута може да бъде получена с минимално излагане на валутен риск.
