ROCE срещу ROE
Необходим е капитал за стартиране и провеждане на бизнес операции. Капиталът за такива бизнес операции може да бъде получен чрез много методи като издаване на акции, облигации, заеми, вноски на собственика и т.н. Важно е да се вземе предвид възвръщаемостта, която една компания получава от такива форми на капитал, които са инвестирани в бизнеса. Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) и възвръщаемостта на използвания капитал (ROCE) са две такива съотношения, които измерват рентабилността на компанията въз основа на собствения капитал, който е инвестиран в даден бизнес. Следващата статия предлага ясен преглед на двата термина и обяснява приликите и разликите между ROE и ROCE.
Какво е ROE (възвръщаемост на собствения капитал)?
Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е формула, много полезна за акционери и инвеститори, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като им позволява да видят каква възвръщаемост могат да получат от своите капиталови инвестиции. С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общите дялове на собственост в бизнеса. Възвръщаемостта на собствения капитал е добра мярка за финансовата стабилност и рентабилността на компанията, тъй като измерва печалбите, направени от инвестиране на средствата на акционерите. Възвръщаемостта на капитала се изчислява по следната формула.
Възвръщаемост на собствения капитал=нетен доход/акционерен капитал
Нетният доход е приходите, генерирани от фирмата, а акционерният капитал се отнася до капитала, внесен във фирмата от акционерите. Като пример, ако компания XYZ реализира печалба от $1 милион за изминалата година и общият собствен капитал във фирмата е $50 милиона, ROE ще бъде 2%.
Какво е ROCE (възвръщаемост на вложения капитал)?
Възвръщаемостта на вложения капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалби от целия капитал, който използва. ROCE показва рентабилността на компанията, като се вземат предвид общият собствен капитал, както и пасивите и дълговете, в които компанията работи. ROCE се изчислява, както следва.
ROCE=Печалба преди лихви и данъци (EBIT) / Вложен капитал
В горната формула „вложеният капитал“е общата сума на собствения капитал и дълга на акционера и е равна на Общо активи – Текущи пасиви. Високият ROCE е доказателство за ефективно използване на капитала, а ROCE на компанията винаги трябва да бъде по-голям от цената на капитала. ROCE е полезен при сравняване на финансовите резултати на фирми, които работят в капиталоемки индустрии и държат големи суми дългове.
Каква е разликата между ROE и ROCE?
ROE и ROCE са коефициенти на рентабилност, които измерват рентабилността на компанията по отношение на средствата, инвестирани в бизнеса. ROE взема предвид печалбите, генерирани от собствения капитал на акционера, докато ROCE взема предвид печалбите, генерирани от целия капитал, който използва, включително дълга на компанията. Както ROE, така и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато се разглежда ефективността на компанията при генериране на печалби от инвестирани средства, и често се използват при избор на инвестиционни опции. Фирмата трябва да се стреми да постигне по-високи ROE и ROCE (колкото по-високи, толкова по-добре), но поне трябва да бъдат по-високи от цената на капитала. ROCE се разглежда като по-изчерпателна оценка на рентабилността, тъй като ROCE, за разлика от ROE, който взема предвид само собствения капитал, взема под внимание и общия дълг и задължения. ROCE предоставя по-точна представа за рентабилността за фирма с големи дългове.
Резюме:
ROE срещу ROCE | Възвръщаемост на собствения капитал срещу възвръщаемост на вложения капитал
• Възвръщаемостта на собствения капитал (ROE) е формула, много полезна за акционери и инвеститори, които инвестират в собствения капитал на фирмата, тъй като им позволява да видят каква възвръщаемост могат да получат от своите капиталови инвестиции.
• С други думи, ROE измерва рентабилността на компанията като процент от собствения капитал и общите дялове на собственост в бизнеса.
• Възвръщаемостта на вложения капитал (ROCE) показва способността на компанията да генерира печалби от целия капитал, който използва.
• ROCE показва рентабилността на компанията, като се вземат предвид общият собствен капитал и дълг, в рамките на които компанията оперира.
• Както ROE, така и ROCE се използват от инвеститори, институции и заинтересовани страни, когато се разглежда ефективността на компанията при генериране на печалби от инвестирани средства, и често се използват при избор на инвестиционни опции.
• ROCE се разглежда като по-изчерпателна оценка на рентабилността, тъй като ROCE, за разлика от ROE, който взема предвид само собствения капитал, взема предвид общия дълг и пасиви.
• ROCE предоставя по-точна представа за рентабилността за фирма с големи дългове.
