ROE срещу ROA
ROE и ROA са два показателя за финансовото представяне на една компания. Има много показатели, които помагат да се установи финансовото състояние на компанията, както и нейната рентабилност. Колко печеливша е една компания винаги зависи от нейните активи. Финансовият отчет на една компания е картина на нейното финансово състояние и оперативни резултати. Два показателя, които обикновено се използват за оценка на рентабилността на една компания, са ROA и ROE. Тъй като и двете измерват възвръщаемостта на инвестициите, мнозина се объркват каква е разликата между ROE и ROA. Въпреки това, при по-внимателен поглед, можете да видите техните различия и също така да получите по-ясна картина на представянето на компанията.
ROE
Това е възвръщаемостта на собствения капитал, така че нетната печалба се разделя на общия собствен капитал. Резултатът се изразява като процент, така че да знаете каква е очакваната норма на възвръщаемост на фиксирана инвестиция в компания въз основа на минали резултати. Сред всички показатели, използвани за оценка на представянето на всяка компания, ROE е може би най-важният. По същество той показва колко ефективно една компания използва парите на акционерите.
ROE=Годишен нетен доход/среден капитал на акционерите
ROA
Това се нарича възвръщаемост на активите и тук нетната печалба се разделя на активите. Това е мярка за това колко ефективно една компания използва активите си. Ясно е, че по-високо е това съотношение, толкова по-добро е представянето на една компания, тъй като със същите активи, ако компанията получава по-добри печалби, очевидно тя се представя по-ефективно. Така, ако активите останат същите, както в случая на производствена компания със същия завод, фабрика и машини, и печалбите се увеличат, ROA ще се повиши, което означава много по-добро представяне. Коефициентът на ROA също показва колко капиталоемка е една компания. Ниската ROA с огромни активи показва лошо използване на активите от компанията.
Разлика между ROE и ROA
Една основна разлика между ROE и ROA е дългът. Ако няма дълг, акционерният капитал и общите активи на компанията ще бъдат еднакви. Това означава, че при този сценарий ROE и ROA ще бъдат равни. Сега, ако компанията реши да вземе заем, ROE ще стане по-голяма от ROA. По-високият ROE не винаги е индикатор за впечатляващо представяне на една компания. В това отношение ROA е по-добър показател за финансовото представяне на една компания.
Разумно е да разгледате както ROE, така и ROA, за да стигнете до заключение относно финансовото състояние и представянето на една компания. И двете предоставят различна гледна точка, но когато резултатите от двете се комбинират, те дават ясна картина на ефективността на управлението на всяка организация. При висока ROA и управляем дълг, ако ROE също е висока, това означава, че компанията генерира прилични печалби, използвайки парите на акционерите. Но ако ROA е ниска и компанията има огромен дълг, дори високата ROE може да бъде само подвеждаща цифра.
