Размяна срещу напред
Дериватите са специални финансови инструменти, които извличат стойността си от един или повече базови активи. Промените в движенията, в стойностите на базовите активи, влияят върху начина, по който се използва дериватът. Дериватите се използват за хеджиране и спекулации. Следващата статия разглежда по-отблизо два вида деривати, суапове и форуърди, и ясно подчертава как всеки тип дериват е различен и подобен един на друг.
Напред
Форуърдният договор е договор, който обещава доставка на основния актив на определена бъдеща дата на доставка на договорена цена, посочена в договора. Форуърдните договори са нестандартизирани и могат да бъдат персонализирани според изискванията на сключващите договора. Следователно, те също не се търгуват на официални борси и вместо това се търгуват като извънборсови ценни книжа. Фючърсният договор действа като задължение, което трябва да бъде изпълнено от двете страни. Той или трябва да бъде посрещнат с физически сетълмент, при който базовият актив ще бъде доставен на определената цена, или може да се направи парично сетълмент за пазарната стойност на дериватива към момента на падежа.
Например, бразилски производител на кафе на зърна може да сключи форуърден договор с Nestle за 100 000 паунда кафе на зърна за $2 за паунд на 1 януари 2010 г. Форуърдният договор може да бъде от полза както за фермера, така и за компанията Nestle тъй като предоставя на фермера увереност, че кафеените зърна ще бъдат закупени на предварително договорена цена и също така ще бъде от полза за Nestle, тъй като те вече знаят разходите за закупуване на кафе в бъдеще, което може да им помогне при планирането им, като същевременно намалява всякакви несигурност в ценовите колебания.
Размяна
Суап е договор, сключен между две страни, които се съгласяват да разменят парични потоци на определена дата в бъдеще. Инвеститорите обикновено използват суапове, за да променят позициите си на притежаване на активи, без да се налага да ликвидират актива. Например, инвеститор, който държи рискови акции във фирма, може да обмени доходи от дивиденти за постоянен поток на доходи с по-нисък риск, без да продава рисковите акции. Има два често срещани вида суапове; валутни суапове и лихвени суапове.
Лихвеният суап е договор между две страни, който им позволява да обменят лихвени плащания. Обикновен лихвен суап е суап с фиксиран за плаващ лихвен процент, при който лихвените плащания по заем с фиксиран лихвен процент са размяна срещу плащания по заем с плаващ лихвен процент. Валутен суап възниква, когато две страни обменят парични потоци, деноминирани в различни валути.
Каква е разликата между Forward и Swap?
Форуърдите и суаповете са и двата вида деривати, които помагат на организации и лица да се хеджират срещу рискове. Хеджирането срещу финансови загуби е важно на нестабилни пазари, а форуърдите и суаповете предоставят на купувача на такива инструменти способността да се предпази от риска от загуба. Друго сходство между суапове и форуърди е, че и двата не се търгуват на организирани борси. Основната разлика между тези два дериватива е, че суаповете водят до няколко плащания в бъдеще, докато форуърдният договор ще доведе до едно бъдещо плащане.
• Дериватите са специални финансови инструменти, които извличат стойността си от един или повече базови активи. Форуърдите и суаповете са и двата вида деривати, които помагат на организации и лица да се предпазят от рискове.
• Форуърдният договор е договор, който обещава доставка на основния актив на определена бъдеща дата на доставка на договорена цена, посочена в договора.
• Суап е договор, сключен между две страни, които се съгласяват да разменят парични потоци на определена дата в бъдеще.
• Основната разлика между тези два дериватива е, че суаповете водят до няколко плащания в бъдеще, докато форуърдният договор ще доведе до едно бъдещо плащане.
