Ключова разлика – анализ на разходите и ползите срещу възвръщаемост на инвестицията
Има редица фактори, които трябва да се имат предвид, когато се правят инвестиции, където възвръщаемостта играе съществена роля. Също така е важно да сравните възвръщаемостта спрямо направената инвестиция или направените разходи. Анализът на разходите и ползите е инструмент за анализ, който сравнява разходите и ползите от потенциално инвестиционно решение, докато възвръщаемостта на инвестицията изчислява възвръщаемостта от инвестицията като процент от първоначалната инвестирана сума. Това е ключовата разлика между анализа на разходите и ползите и възвръщаемостта на инвестициите.
Какво е анализ на разходите и ползите?
Анализът разходи-ползи е процес, чрез който се анализират бизнес решенията. Ползите от дадена ситуация или свързано с бизнеса действие се сумират и след това разходите, свързани с предприемането на това действие, се изваждат. Анализът на разходите и ползите е компромис между добавянето на разходи и ползи за изпълнение на бизнес решение. Критерият за вземане на решение ще бъде да се продължи с инвестицията, ако ползите надвишават разходите.
Напр. DEF Company е широкомащабна производствена компания, която понастоящем работи с вътрешна функция за набиране на персонал в рамките на отдела за човешки ресурси. Наскоро производственият мениджър посочи, че ще бъде от полза за компанията да възложи функцията за набиране на персонал на отделна агенция за подбор на персонал. Той вярва, че това ще бъде по-евтино, по-ефективно и DEF ще може значително да подобри качеството. Такъв сценарий трябва да бъде оценен по отношение както на разходите, така и на ползите, количествено и качествено, преди да се вземе решение.
Всички преки и непреки разходи трябва да бъдат взети предвид и трябва да се внимава да не се подценяват разходите или надценяват ползите. Все пак трябва да се отбележи, че анализът на разходите и ползите е по-опростен инструмент за инвестиционен анализ и е подходящ само за малки до средни по мащаб инвестиции, които обхващат ограничен период от време. Поради сложността и несигурността на паричните потоци, това не може да се счита за подходящ инструмент за вземане на решения за мащабни проекти, които обхващат продължителен период от време.
Какво е възвръщаемост на инвестицията
Възвръщаемостта на инвестициите (ROI) е жизненоважна техника за оценка на инвестициите, която може да бъде направена от компаниите за измерване на ефективността. ROI може да се използва за оценка на избрана инвестиционна опция или за компанията като цяло, както и за всяко подразделение в случай на мащабна компания. Това позволява да се изчисли колко възвръщаемост се прави в сравнение с размера на инвестирания капитал. ROI може да се изчисли с помощта на формулата по-долу.
ROI=Печалба преди лихви и данъци (EBIT)/ Вложен капитал 100
- EBIT- Нетна оперативна печалба преди приспадане на лихва и данък
- Използван капитал - Добавяне на дълг и собствен капитал
Това е мярка, която показва нивото на ефективност на компанията и се изразява в проценти. Колкото по-висока е ROI, толкова повече генериране на стойност за инвеститорите. Когато възвръщаемостта на инвестициите се изчислява за всяко подразделение, те могат да бъдат сравнени, за да се определи колко стойност допринасят за общата възвръщаемост на инвестициите на компанията.
ROI е едно от основните съотношения, които могат да бъдат изчислени от инвеститорите, както и за измерване на печалбата или загубата, получена от инвестиция спрямо инвестираните средства. Тази мярка е често използвана от отделни инвеститори при оценката на рентабилността при различни инвестиционни решения и може просто да се изчисли като процент, ROI=(Печалба от инвестиция - Инвестиционна цена)/ Инвестиционна цена 100
ROI помага да се сравни възвръщаемостта от различни инвестиции; по този начин инвеститорът може да избере в коя да инвестира между две или повече опции.
Напр. Инвеститорът има следните възможности да инвестира в акции на две компании
Акции на компания А – цена=$1,500, стойност в края на една година=$1,730
Акции на компания Б – цена=$548, стойност в края на една година=$722
Възвръщаемостта на инвестициите на двете инвестиции е 15% (1, 730-1, 500/1, 500) за акциите на Компания А и 32% (722-548/548) за акциите на Компания Б.
Горепосочените инвестиции могат лесно да се сравнят, ако приемем, че и двете са за период от една година. Дори ако периодите от време са различни, ROI може да се изчисли; обаче не дава точна мярка. Например, ако изплащането на акциите на Компания Б отнема пет години, за разлика от една година, тогава по-високата възвръщаемост може да не е привлекателна за инвеститор, който предпочита бърза възвръщаемост.
За да разберете по-добре полезността на ROI, тя трябва да бъде сравнена със съотношения от минали години и други компании в същата индустрия. Въпреки че е полезно, трябва също да се отбележи, че възвръщаемостта на инвестициите е силно повлияна от размера на актива/инвестиционната база; ако базата на активите/инвестициите е по-голяма, получената ROI ще бъде по-ниска.
Фигура 01 – ROI трябва да се поддържа на нарастващо ниво като цяло.
Каква е разликата между анализ на разходите и ползите и възвръщаемост на инвестицията?
Анализ на разходите и ползите срещу възвръщаемост на инвестициите |
|
| Анализът на разходите и ползите е инструмент за анализ, използван за сравняване на разходите и ползите от инвестиционно решение. | Възвръщаемостта на инвестицията измерва възвръщаемостта на инвестицията като процент от първоначално инвестираната сума. |
| Отзивчивост | |
| Анализът на разходите и ползите съдържа анализ както на количествени, така и на качествени фактори. | Възвръщаемостта на инвестицията е количествена мярка |
| Време и цена | |
| Анализът на разходите и ползите е относителна мярка и анализът на една инвестиция може значително да се различава от друга. | Възвръщаемостта на инвестицията се изчислява като процент, така че е лесно сравнима. |
| Използване | |
| Анализът на разходите и ползите е идеален за малки до средни по мащаб и време инвестиции. | Възвръщаемостта на инвестицията може да се използва успешно за всяка инвестиция, независимо от времето и мащаба |
Обобщение – Анализ на разходите и ползите срещу възвръщаемост на инвестициите
Както анализът на разходите и ползите, така и възвръщаемостта на инвестициите са инструменти за оценка на инвестициите, използвани от бизнеса. Разликата между анализа на разходите и ползите и възвръщаемостта на инвестицията обикновено се дължи на употребите и вида на инвестициите, които се използват за анализ. Въпреки че анализът на разходите и ползите може да предостави пълен анализ, тъй като отчита както количествени, така и качествени фактори, ROI може лесно да се използва за целите на сравнението.
