Клиринг срещу сетълмент
Клирингът и сетълментът са два важни процеса, които се извършват при извършване на транзакции на финансовите пазари, където могат да се купуват и продават набор от финансови ценни книжа. Клирингът и сетълментът позволяват на клиринговите корпорации да реализират всякакви задължения за права, които са създадени в процеса на търговия с ценни книжа, и да направят договорености, така че средствата и ценните книжа да могат да бъдат прехвърлени точно по своевременен и ефективен начин. Статията ясно обяснява как всяка от тези функции попада в процеса на търговия с ценни книжа, обяснява връзката между двата процеса и подчертава приликите и разликите между клиринга и сетълмента.
Какво е клиринг?
Клирингът е процес на уреждане на искове на една група финансови институции срещу вземания на други финансови институции. Процесът на клиринг протича между момента на изпълнение на сделката и извършването на сетълмент. След като сделката бъде изпълнена или завършена на финансов пазар, клиринговата агенция ще бъде уведомена, която след това ще извърши процеса на клиринг на транзакцията. Клирингът е подобен на счетоводството, при което клиринговата къща актуализира базите данни чрез съпоставяне на купувача и продавача на транзакцията, като по този начин потвърждава, че и двете страни са съгласни с условията на търговия. След това клиринговата къща ще се включи в процес, известен като „нетиране“.
Тъй като голям брой сделки и транзакции се извършват на финансовите пазари за един ден, клиринговата къща използва автоматизирана система, за да зададе поръчките за покупка и продажба, така че само няколко транзакции действително ще трябва да бъдат уредени. След като купувачите и продавачите бъдат съпоставени и нетирани точно, клиринговата къща ще информира страните по транзакцията и ще направи договорености за прехвърляне на средствата на продавача и на ценните книжа на купувача.
Какво е сетълмент?
Сетълментът е последната стъпка в процеса на закупуване на ценни книжа. При сетълмент купувачът ще завърши своята страна на сделката, като извърши необходимите плащания към продавача, а продавачът от своя страна ще прехвърли закупените ценни книжа на купувача. Сетълментът ще бъде завършен, когато клиринговата корпорация прехвърли собствеността върху ценните книжа на купувача и след като средствата бъдат прехвърлени на продавача. Акциите и облигациите се уреждат след 3 дни от датата на изпълнение; държавните ценни книжа, опциите и взаимните фондове се уреждат един ден след датата на изпълнение, а депозитните сертификати обикновено се уреждат в същия ден като изпълнението.
Каква е разликата между клиринг и сетълмент?
Клирингът и сетълментът са процеси, извършвани от клирингова къща в процеса на търговия с ценни книжа. Важно е да бъде въведена силна система за клиринг и сетълмент, за да се поддържат гладките операции по търговия с ценни книжа на финансовите пазари. Клирингът е втората част от процеса, която ще дойде след изпълнението на сделката и преди сетълмента на сделката. Клирингът е мястото, където купувачите и продавачите се съпоставят и потвърждават, а транзакциите се нетират (набор от транзакции за покупка с продажба), така че само няколко транзакции всъщност ще трябва да бъдат завършени. Сетълментът е последният етап от процеса, при който клиринговата къща ще прехвърли собствеността върху закупените ценни книжа на купувача и ще прехвърли средства като плащане към продавача.
Основното предимство на системата за клиринг и сетълмент е сигурността на транзакциите. Тъй като процесът се провежда от клирингова корпорация, купувачите и продавачите могат да гарантират, че доставката на ценни книжа и средства ще се извърши своевременно и точно.
Резюме:
Клиринг срещу сетълмент
• Клирингът и сетълментът са два важни процеса, които се извършват при извършване на транзакции на финансовите пазари, където могат да се купуват и продават набор от финансови ценни книжа.
• Важно е да бъде въведена силна система за клиринг и сетълмент, за да се поддържат гладките операции по търговия с ценни книжа на финансовите пазари.
• Клирингът е процес на уреждане на искове на една група финансови институции срещу вземания на други финансови институции.
• Клирингът е подобен на счетоводството, където клиринговата къща актуализира базите данни, като сравнява купувача и продавача на транзакцията, като по този начин потвърждава, че и двете страни са съгласни с условията на търговия.
• При сетълмент купувачът завършва своята страна от транзакцията, като извършва необходимите плащания към продавача, а продавачът от своя страна прехвърля закупените ценни книжа на купувача.
