Доходност срещу възвращаемост
Не бъркайте добива, който фермерът очаква от своето поле, с добива, който инвеститорът очаква от своята инвестиция на пазара на акции. Занимаваме се с инвестиции в пазар и тук най-често се бърка концепцията за доходност с друга свързана концепция за възвръщаемост на инвестициите. Има много хора, които смятат, че доходността и възвръщаемостта са едно и също и могат да се използват взаимозаменяемо. Това е напълно погрешно, както ще стане ясно след като прочетете тази статия.
Обичайно е инвеститорът да се тревожи за избора на акции в своя портфейл. През цялото време той е загрижен за перспективите или представянето на избраните от него акции. Въпреки това, за да можем да преценим представянето на конкретни акции по по-добър начин, е необходимо да можем да оценим както доходността, така и възвръщаемостта. Вярно е, че опитните играчи вземат предвид както доходността, така и възвръщаемостта, докато оценяват ефективността на различните акции.
Запомнете, възвръщаемостта на инвестицията винаги е свързана с период от време в миналото и се отнася до сумата, спечелена от инвеститора, която включва както лихва, така и дивиденти, заедно с капиталови печалби, което означава покачване на цените на акциите. Това означава, че възвращаемостта винаги е анализ на миналото за това какво дадена акция е дала на инвеститор в даден период от време.
Доходността, от друга страна, е насочена към бъдещето и представлява очаквания от акциите. Той измерва лихвите и дивидентите, които акциите вероятно ще спечелят в бъдеще, но игнорира капиталовите печалби. Дивиденти от акции и наеми, платени върху имот, са примери за доходност. Обичайно е акциите на компаниите със сини чипове да дават по-добра доходност, тъй като тези компании изплащат по-високи дивиденти. Доходността се изчислява за определен период от време в бъдеще и след това се изчислява на годишна база, като се приема, че нормата на възвръщаемост е същата през цялата финансова година.
Каква е разликата между доходност и възвръщаемост?
• Възвращаемостта гледа назад и е ретроспективна, докато доходността е перспективна и бъдеща.
• Действителната печалба на инвеститор в миналото за даден период от време се нарича негова възвръщаемост.
• Възвръщаемостта включва приходи от лихви и дивиденти, също така взема предвид капиталовите печалби, като увеличение на цените на акциите.
• Доходността е очакваната възвръщаемост на инвестиция за даден период от време, която след това се изчислява на годишна база.
• Със сигурност помага на инвеститора да може да изчисли както възвръщаемостта, така и доходността, за да може да оцени ефективността на дадена акция.
