Арбитраж срещу хеджиране
Търговците на днешния пазар непрекъснато използват различни тактики, за да получат по-високи нива на възвръщаемост и да гарантират, че понесените нива на риск са сведени до минимум. Арбитражът и хеджирането са две такива мерки, които са доста различни една от друга по отношение на целта, за която се използват. Следващата статия предоставя ясен преглед на всеки тип техника и обяснява разликата между двете.
Арбитраж
Арбитраж е мястото, при което търговец едновременно купува и продава актив с надеждата да спечели от разликите в ценовите нива на актива, който се купува, и актива, който се продава. Трябва да се има предвид, че активите се купуват и продават на различни пазари; което е причина за разликите в ценовите нива. Причината, поради която има разлики в ценовите нива на различните пазари, е поради неефективността на пазара; когато въпреки че условията на едно пазарно място са довели до промяна в ценовите нива, тъй като тази информация все още не е повлияла на другия пазар, ценовите нива остават различни. Търговец, който иска да спечели печалба, може да използва тези пазарни неефективности в своя полза, като просто купи актива на по-евтина цена от един пазар и след това го продаде на по-висока цена, за да спечели арбитражна печалба.
Хеджиране
Хеджирането е тактика, използвана от търговците за минимизиране на възможния риск и по този начин загуба на приходи в резултат на промени в движението на ценовите нива. Инвеститорът ще се хеджира срещу възможни загуби, като влезе в инвестиция, която позволява на инвеститора да заеме позиция за компенсиране на всички загуби, в случай че се случи по-лошото. Действа като мярка за сигурност или застрахователно покритие срещу понасяне на значителни загуби. Хеджирането може да се извърши чрез финансови инструменти като акции, фючърси, опции, суапове и форуърди и обикновено се използват сложни инвестиционни стратегии като къси продажби и вземане на дълги позиции. Хеджирането може да се разбере по-добре с пример.
Авиокомпаниите непрекъснато купуват гориво, за да извършват своите операции. Цената на горивото обаче е изключително нестабилна и затова повечето авиокомпании се опитват да се предпазят от този риск, като поемат хеджиране, което определя цената на горивото на максимална граница. Това може да стане чрез финансови инструменти като суап или опция.
Арбитраж срещу хеджиране
Арбитражът и хеджирането са техники, използвани от търговци, които работят в нестабилна финансова среда. Тези техники обаче са доста различни една от друга и се използват за различни цели. Арбитражът обикновено се използва от търговец, който се стреми да направи големи печалби чрез неефективност на пазара. От друга страна, хеджирането се използва от търговците като застрахователна полица за предпазване от всякакви потенциални загуби. Арбитражът и хеджирането си приличат по това, че и двете изискват от инвеститорите да предвиждат движенията на пазара и да използват финансови инструменти, за да се възползват от тези движения.
Резюме:
• Търговците на днешния пазар непрекъснато използват различни тактики, за да получат по-високи нива на възвръщаемост и да гарантират, че понесените нива на риск са сведени до минимум. Арбитражът и хеджирането са две такива мерки, които са доста различни една от друга по отношение на целта, за която се използват.
• Арбитражът е мястото, при което търговец едновременно купува и продава актив с надеждата да спечели от разликите в ценовите нива на актива, който се купува, и този, който се продава.
• Хеджирането е тактика, използвана от търговците за минимизиране на възможния риск и следователно загуба на приходи в резултат на промени в движението на ценовите нива.
