Ключова разлика – ETF срещу управляван фонд
Ключовата разлика между ETF и управлявания фонд е, че ETF е инвестиционен фонд, обикновено предназначен да проследява индекс, стока или облигации, където стойността на фонда зависи от основната инвестиция, докато в управлявания фонд инвеститорите които споделят сходни инвестиционни цели, обединяват средства и фондът се управлява от фонд мениджър. Инвестирането в ETF или управляван фонд е подложено на своите рискове и ползи и това са сравнително нови и усъвършенствани методи за инвестиране в сравнение с традиционните инвестиционни опции като обикновени акции и облигации.
Какво е ETF?
ETF (борсово търгуван фонд) е инвестиционен фонд, обикновено предназначен за проследяване на индекс, стока или облигации, където стойността на фонда зависи от основната инвестиция. Инвеститорите могат да купуват акции от фондовата борса. ETF са фондове с отворен тип, при които размерът на фонда се увеличава, когато повече инвеститори внасят пари, а размерът на фонда се свива, когато инвеститорите теглят пари.
Акциите в ETF са подобни на обикновените акции и могат да се търгуват с премия или отстъпка спрямо основната инвестиция, но тази разлика често е минимална, когато цената на акциите на ETF отразява стойността на инвестиционния фонд. Инвеститорите получават дивиденти, тъй като възвръщаемостта на техните инвестиции и капиталовите печалби или загуби ще бъдат приложими към момента на продажба на акциите.
По-долу са някои примери за широко търгувани ETF фондове, които проследяват индекс.
| ETF |
Индекс |
| Депозитарна разписка на Standard & Poor’s (SPDR) | S&P 500 Index |
| IMW | Индекс Russell 2000 |
| QQQ | Nasdaq 100 |
| DIA | Dow Jones Industrial Average |
Фигура 01: Индекс S&P 500
Обикновено ETF имат по-ниско съотношение на разходите в сравнение с по-управляваните фондове, а таксите за управление са ниски като 0,07% в сравнение с управляваните фондове. Освен това ETF са силно ликвидни инвестиции, тъй като се търгуват като обикновени акции. Но тъй като представянето на ETF е свързано с индекс, то е пряко повлияно от колебанията в индекса.
Какво е управляван фонд?
Управляваният фонд е съвкупност от средства, инвестирани от определен брой инвеститори, които споделят подобни инвестиционни цели. Назначава се професионален фонд мениджър, който да управлява фонда и да инвестира парите на фонда от името на инвеститорите според очакваните инвестиционни цели. Инвеститорите могат да купуват дялове собственост в управляван фонд, което е подобно на закупуване на акции в компания. Тъй като стойността на инвестициите на фонда се увеличава или намалява, цената на единицата на фонда варира съответно. Има два основни вида управлявани средства, както е посочено по-долу.
Фондове с един актив
Тези фондове инвестират в един клас активи; например фиксиран доход, собственост или акции
Фондове с множество активи или диверсифицирани фондове
Фондове с множество активи или диверсифицирани, инвестирайте в набор от класове активи и сектори. Инвестиционната стратегия на конкретния управляван фонд определя комбинацията от активи.
Фигура 02: Видове управлявани средства
Управляваните фондове могат да бъдат добра инвестиция, тъй като предлагат диверсификация, като дават възможност на инвеститорите да инвестират в широк набор от ценни книжа, където могат да правят редовни инвестиции. Въпреки това, това обикновено са силно неликвидни инвестиции и високи такси за управление се плащат на мениджъра на фонда за управление на фонда.
Каква е разликата между ETF и управляван фонд?
ETF срещу управляван фонд |
|
| ETF е инвестиционен фонд, обикновено предназначен за проследяване на индекс, стока или облигации, където стойността на фонда зависи от основната инвестиция. | Управляваният фонд е набор от средства, инвестирани от определен брой инвеститори, които споделят сходни инвестиционни цели, критерии за закупуване. |
| Начин на придобиване на акции | |
| Акциите в ETF се купуват като обикновени акции. | Акциите в управлявани фондове се закупуват чрез мениджър на фондове. |
| Риск | |
| EFT са силно рискови инвестиции поради зависимостта от индекс. | Рискът в управляваните фондове варира от фонд до фонд. |
| Такси за управление | |
| ЕПС включват ниски такси за управление. | Високи такси за управление се плащат в управлявани фондове. |
Обобщение – ETF срещу управляван фонд
Разликата между ETF и управляваните фондове съществува по отношение на редица критерии като естеството на риска, начина на придобиване на акции и размера на таксите за изпълнение. Изборът между тези две опции трябва да се направи според предпочитанията и склонността към риск на съответните инвеститори. В ETF инвеститорите са по-ангажирани, тъй като това е подобно на търговията с обикновени акции, докато в управляваните фондове ролята на инвеститора е ограничена, тъй като мениджърът на фонда взема решенията и активно управлява фонда.
