Ключова разлика – акции срещу взаимни фондове
Ключовата разлика между акциите и взаимните фондове е, че акциите са единици, които представляват собствеността на компанията, докато взаимните фондове са професионално управлявани инвестиции, съставени от набор от средства, събрани от много инвеститори, които споделят подобни инвестиционни цели. Акциите и взаимните фондове претърпяха огромен растеж всяка година като инвестиционни опции; общата стойност на акциите, търгувани на основните фондови борси в света, надхвърли $1 трилион, а общата стойност на взаимните фондове се оценява на над $265 милиона през 2013 г.
Какво са акции?
Известни също като акции или обикновени акции, акциите са единици, които представляват собствеността на компанията. Дивиденти и капиталови печалби (повишаване на цената на акциите) са ползи, от които се ползват инвеститорите при закупуване на акции.
Акциите се търгуват (купуват и продават) чрез фондова борса. За да можете да търгувате ценна книга на фондова борса, тя трябва да бъде регистрирана на тази конкретна фондова борса. Една акция може да бъде листвана и на повече от една борса, което се нарича двойно листване. Две форми са налични на фондовите борси като първичен пазар и вторичен пазар. Когато акциите или облигациите се предлагат за първи път на пула от общи инвеститори, те ще се търгуват на първичния пазар, а последващата търговия ще се извършва на вторичния пазар.
Фигура 01: Нюйоркската фондова борса (NYSE) е най-голямата фондова борса в света.
Акциите се предлагат в две основни категории: дялови акции и привилегировани акции.
Капиталови акции
Акционерите имат право на глас в компанията. Поддържането на права на глас изключително за акционерите в капитала им позволява да избегнат намесата на други страни в важни решения като сливания и придобивания и избор на членове на борда. Всяка акция носи един глас. В някои ситуации обаче определени компании могат да издадат и част от акции без право на глас.
Акционерите в капитала също получават дивиденти с променлива ставка, тъй като дивидентите ще бъдат изплатени след привилегированите акционери. В ситуация на ликвидация на дружеството всички неуредени кредитори и привилегировани акционери ще бъдат изплатени преди акционерите. По този начин акциите носят по-висок риск в сравнение с преференциалните акции.
Привилегировани акции
Привилегированите акции често се класифицират като хибридни ценни книжа, тъй като дивидентите могат да се изплащат по фиксиран или плаващ процент. Тези акции нямат право на глас по фирмени въпроси, но получават дивиденти с гарантиран процент. Освен това в ситуация на ликвидация преференциалните акционери се изплащат преди акционерите в капитала, поради което рискът, поет от тях, е сравнително нисък. Често привилегированите акционери се считат за кредитори на капитала на компанията, отколкото действителните собственици. Има различни видове привилегировани акции,
Кумулативни преференциални акции
Привилегированите акционери често получават парични дивиденти. Ако дивидент не бъде изплатен през една финансова година поради по-ниски печалби, тогава дивидентът ще бъде натрупан и ще бъде изплатен на акционерите на по-късна дата.
Некумулативни преференциални акции
Този тип привилегировани акции не предоставят възможност за изплащане на дивиденти на по-късна дата.
Конвертируеми преференциални акции
Тези привилегировани акции се предлагат с опция за конвертиране в определен брой обикновени акции на предварително договорена дата.
Какво представляват взаимните фондове?
Взаимните фондове са професионално управлявани инвестиции, съставени от набор от средства, събрани от много инвеститори, които споделят подобни инвестиционни цели. Събраните средства се инвестират в редица ценни книжа като акции, облигации и инструменти на паричния пазар. Инвестиционният портфейл на взаимен фонд се управлява, както е посочено в неговия проспект (правен документ, който уточнява цялата необходима информация за инвеститорите, включително инвестиционните цели). Взаимният фонд се управлява от мениджър на фонд, който е финансов специалист, който взема инвестиционни решения на фонда. В процеса на инвестиране във взаимен фонд трябва да се плащат различни видове такси.
Такса за покупка
Това е таксата, начислена предварително от инвеститорите при придобиване на акции.
Такса за обратно изкупуване
Таксата за обратно изкупуване се начислява в определени взаимни фондове, когато инвеститорите продават своите дялове.
Такса за изпълнение
Таксата за изпълнение се заплаща на мениджъра на фонда, когато фондът генерира положителни резултати.
Инвеститорите могат да купуват дялове от взаимни фондове (наричани също дялове от взаимни фондове), които са подобни на обикновените акции. Въпреки това, за разлика от акциите, търговията не се извършва чрез борса и дяловете се купуват директно от фонда. Акциите могат да се изкупуват обратно и могат да бъдат продадени обратно на фонда по всяко време, когато акционерът пожелае. Цената на дял от фонд се нарича нетна стойност на активите (NAV). Подобно на акциите, дивидентите и капиталовите печалби също се получават от акционерите във взаимен фонд.
Фигура 02: Ръст на продажбите на взаимни фондове от 2004-2013 г.
Какви са приликите между акциите и взаимните фондове?
Както акциите, така и взаимните фондове изплащат дивиденти и водят до капиталови печалби
Каква е разликата между акции и взаимни фондове?
Акции срещу взаимни фондове |
|
| Акциите са единици, които представляват собствеността на компанията. | Взаимните фондове са професионално управлявани инвестиции, съставени от набор от средства, събрани от много инвеститори със сходни инвестиционни цели. |
| Стойност | |
| Стойността на акцията е цената на акцията. | NAV представлява стойността на взаимен фонд. |
| Покупка при продажба | |
| Покупко-продажбата на акции се извършва чрез борса. | Акциите се купуват директно от фонда и могат да бъдат продадени обратно на фонда. |
| Такса за изпълнение | |
| Няма такса за изпълнение при акции. | Таксата за изпълнение се плаща на мениджъра на фонда във взаимен фонд за генериране на благоприятни резултати. |
Обобщение – Акции срещу взаимни фондове
Разликата между акции и взаимни фондове се дължи главно на естеството на всеки от тях. Докато акциите на листнато предприятие могат да се търгуват чрез борса, взаимният фонд е отделна единица, управлявана от мениджър на фонд. Редица инвеститори, които споделят сходни инвестиционни цели, се събират във взаимен фонд, докато инвестирането в акции е индивидуална дейност. Въпреки това общите цели и на двете са сходни по естество, тъй като допринасят за оценяването на богатството на инвеститора.
Изтеглете PDF версия на Акции срещу взаимни фондове
Можете да изтеглите PDF версия на тази статия и да я използвате за офлайн цели според бележките за цитиране. Моля, изтеглете PDF версия тук Разлика между акции и взаимни фондове.
