Форуърд срещу фючърси
Функциите, изпълнявани както от фючърсните, така и от форуърдните договори, са подобни една на друга, тъй като позволяват на потребителя на договора да купи или продаде определен актив на договорена цена през определен период от време. Въпреки че техните функции са доста сходни, техните характеристики и целта, за която се използва всеки от тях, са различни. Следващата статия предоставя ясно описание на всеки тип защита и очертава разликите им.
Какво е фючърсен договор?
Фючърсните договори са стандартизирани договори, които изброяват конкретен актив за размяна на определена дата или час на определена цена. Стандартизираният характер на фючърсните договори позволява те да бъдат борсово търгувани на финансова борса, наречена „борсов пазар на фючърси“.
Фючърсните договори работят чрез клирингови къщи, които гарантират, че транзакцията ще се осъществи и следователно гарантира, че купувачът на договора няма да изпълни задълженията си. Сетълментът на фючърсен договор се извършва ежедневно, като промените в цената се уреждат на дневна база до изтичането на договора (наричан пазарен).
Фючърсните договори обикновено се използват за спекулативни цели, при които спекулантът залага върху движението на цената на актива и печели в зависимост от точността на своята преценка.
Какво е форуърден договор?
Форуърдни договори персонализирани споразумения между две частни страни, което следователно прави техните условия много облекчени. Въпреки това, тъй като форуърдният договор е частен и зависи от честността и почтеността на всяка от страните, съществува възможност за неизпълнение на споразумението. Сетълментът на форуърден договор се извършва в края на периода на договора, когато продавачът ще продаде актива на определената дата (наречена дата на сетълмент) за договорената цена.
Форуърдните договори обикновено се използват за хеджиране. Хеджирането е действие, предприето от купувач по форуърден договор, който желае да компенсира потенциалните загуби, които могат да бъдат направени в инвестиция. Например, ако купувачът на форуърдния договор приеме, че цената на актива ще се повиши до $10 в бъдеще, той може да купи договор, който му позволява да закупи актива на $8. Ако случайно цената на актива падне до $6 в бъдеще, той прави загуба, тъй като ще го купи на $6.
Каква е разликата между форуърд и фючърси?
Основната разлика между двата договора е, че фючърсните договори са твърди, но сигурни, докато форуърдните договори са гъвкави, но рискови. Както форуърдните договори, така и фючърсните договори са подобни един на друг, тъй като и двата се използват за хеджиране на риска и постигане на общата цел за управление на риска.
Обобщение на фючърси срещу форуърдни договори
• Функциите, изпълнявани както от фючърсните, така и от форуърдните договори, са подобни една на друга, тъй като позволяват на потребителя на договора да купи или продаде конкретен актив на договорена цена през определен период от време.
• Фючърсните договори са стандартизирани договори, които посочват конкретен актив за размяна на определена дата или час на определена цена.
• Форуърд договори персонализирани споразумения между две частни страни, което следователно прави техните условия много облекчени.
• Както форуърдните договори, така и фючърсните договори са подобни един на друг, тъй като и двата се използват за хеджиране на риска и постигане на общата цел за управление на риска.
