Ключова разлика – дъщерно дружество срещу асоциирано
Компаниите могат да притежават различна степен на интереси в други компании чрез придобиване на дялово участие. Частта от акционерното участие определя властта и другите права, които компанията ще има върху холдинговата компания. Тези видове холдингови дружества могат да приемат две основни форми, а именно дъщерно дружество или асоциирано дружество. Компанията, която има дял в друга компания, се нарича „компания майка“. Ключовата разлика между дъщерно и асоциирано дружество е, че докато дъщерното дружество е компания, в която компанията майка е мажоритарен акционер, компанията майка притежава миноритарна позиция в асоциирано дружество.
Какво е дъщерно дружество
Критериите за признаване и счетоводно отчитане на Дъщерно дружество се уреждат от IAS 27- „Консолидирани и отделни финансови отчети“. Съгласно IAS 27 дъщерното предприятие се определя като предприятие, върху което компанията майка упражнява контрол, т.е. властта да управлява финансовите и оперативни въпроси и да получава ползи от неговите дейности. За да направи това, компанията майка трябва да придобие процент от собствеността над 50% в холдинговата компания. Освен това, компанията майка трябва да е структурирана като независим бизнес субект, за да получи дъщерно дружество.
Дори с достатъчен процент собственост; отговарянето на следните критерии е жизненоважно за упражняване на контрол.
- Да притежавате повече от половината от правата на глас по силата на споразумение с други инвеститори, или
- За управление на финансовите и оперативни политики на предприятието съгласно устав или споразумение; или
- Да назначава или освобождава мнозинството от членовете на съвета на директорите; или
- Да даде мнозинството от гласовете на заседание на борда на директорите
Най-престижните компании в света като Boeing, Nestle и Microsoft имат много филиали.
Фигура 1: Основни дъщерни дружества, притежавани от Nestlé, най-големият производител на храни в света
Причини за закупуване на дъщерно дружество
Получаване на достъп до нови пазари
Направата на значителна инвестиция на непознат пазар може да бъде значителен риск, който много компании не желаят да поемат. Този риск може да бъде смекчен чрез придобиване на вече установена корпорация.
Премахване на конкуренцията
Някои компании придобиват контролен дял в конкуренти, решенията на конкурентите могат да бъдат контролирани за борба с конкуренцията
Поведението на потребителите при покупка не е нарушено
Дори след придобиване на дял от компанията майка, дъщерното дружество ще продължи дейността си. В резултат на това клиентите на дъщерното дружество индиректно стават клиенти на дружеството майка.
По-добро оползотворяване на излишните финанси
Закупуването на дъщерни дружества не е за всеки, тъй като изисква значителни суми капитал. Само компания, която има излишни средства, може да прояви интерес към закупуване на участие в друга компания. Този тип инвестиция е дългосрочна с повишена способност да доведе до по-висока стойност за майката.
Финансовите резултати на дъщерно дружество трябва да бъдат включени във финансовите отчети на компанията майка. Това се прави чрез осчетоводяване на дяловите активи, пасиви, приходи и разходи на дъщерното дружество, притежавано от компанията майка.
Напр. ABC Ltd е компания майка, която държи 60% от DEF Ltd. По този начин 60% от активите, пасивите, приходите и разходите на DEF Ltd ще бъдат записани в счетоводните книги на ABC Ltd.
Какво е сътрудник
Съгласно МСС 28 – „Инвестиции в асоциирани предприятия“, асоциирано предприятие се нарича предприятие, в което компанията майка може да упражнява значително влияние, но не и контрол. Ако компанията майка придобие процент от собствеността между 20%-50% в холдинговата компания, майката има право да влияе върху финансовите, оперативните и други решения на Асоциираното дружество. МСС 28 определя критериите за оказване на значително влияние, както следва.
- Представителство в борда на директорите или еквивалентен управителен орган на сътрудника
- Участие в процеса на създаване на политика
- Съществени транзакции между родителя и сътрудника
- Обмен на управленски персонал
- Предоставяне на важна техническа информация
Асоциираното предприятие първоначално се записва по себестойност и впоследствие се коригира, за да отрази дела на инвеститора в нетните активи на асоциираното предприятие. Понякога закупуването на контролен дял в друга компания, особено в конкурент, може да бъде трудно; по този начин сътрудникът представлява атрактивна инвестиционна опция. След като бъде закупен дял в Асоциираното дружество, компанията-майка има възможност да увеличи дяловото участие до контролно участие в бъдеще.
Каква е разликата между дъщерно и асоциирано дружество?
Дъщерно дружество срещу асоциирано дружество |
|
| Майката е мажоритарен акционер в Дъщерно дружество (контрол). | Родител е миноритарен акционер в Associate (значително влияние). |
| Процент на собственост | |
| Родител трябва да закупи дял, който надвишава 50% в Дъщерното дружество. | Ако родителят притежава дял между 20%-50%, може да се отчете сътрудник. |
| Счетоводни стандарти | |
| МСС 27 уточнява критерии относно счетоводното отчитане на Дъщерно дружество. | Асоциираните предприятия се регулират от IAS 28. |
Обобщение – дъщерно дружество срещу асоциирано
Дъщерно дружество и съдружник дават възможност на бизнеса да следва стратегии за бърз растеж и да навлезе в иначе ограничени пазари. Основната разлика между дъщерното и асоциираното дружество зависи от процента на собственост и степента на контрол или влияние, упражнявано от компанията майка. Инвестициите в дъщерни и асоциирани дружества се практикуват от много утвърдени компании заради техните доказани положителни резултати и създадената стойност.
