Ключова разлика – Хоризонтален срещу Вертикален анализ
Финансови отчети като отчет за доходите, баланс и отчет за паричните потоци са важни отчети, които трябва да бъдат проучени задълбочено, за да се стигнат до заключения относно представянето на текущата финансова година, както и да подпомогнат планирането на предстоящата бюджет за финансовата година. Хоризонталният и вертикалният анализ са два основни вида методи за анализ, използвани за тази цел. Ключовата разлика между хоризонталния и вертикалния анализ е, че хоризонталният анализ е процедура във финансовия анализ, при която сумите във финансовите отчети за определен период от време се сравняват ред по ред, за да се вземат свързани решения, докато вертикалният анализ е метод на анализ на финансови отчети, където всеки ред е посочен като процент от друг елемент.
Какво е хоризонтален анализ?
Хоризонтален анализ, наричан още „анализ на тенденции“, е процедура във финансовия анализ, при която количествата финансова информация за определен период от време се сравняват ред по ред, за да се вземат свързани решения.
Напр. Отчетът за доходите на HGY Company за годината, приключила на 2016 г., е показан по-долу заедно с финансовите резултати за 2015 г.
Хоризонталния анализ включва сравняване на финансовите резултати ред по ред хоризонтално. Това помага да се разбере как резултатите са се променили от един финансов период в друг. Това може да се изчисли както в абсолютно, така и в процентно изражение. В горния пример приходите на HGY са се увеличили с $1 254 милиона ($6 854 милиона - $5 600 милиона). Като процент това увеличение възлиза на 22,4% ($1 254 млн./$5 600 млн. 100).
За всяка компания е важно да развива бизнеса си с течение на времето, за да създаде стойност за акционерите. По този начин хоризонталният анализ помага да се разбере колко успешно е постигнато това като се има предвид период от време.
Какво е вертикален анализ?
Вертикалният анализ е методът за анализ на финансови отчети, при който всяка позиция е посочена като процент от друга позиция за вземане на полезни решения. Тук всеки ред в отчета за доходите се изразява като процент от приходите от продажби, а всеки ред от баланса се изразява като процент от общите активи. Продължавайки от горния пример, Напр. Маржът на брутната печалба на HGY за 2015 г. и 2016 г. е $3, 148 милиона могат да бъдат изчислени като
Марж на брутна печалба за 2015 г.=$3,148 млн./$5,600 млн. 100
=56,2%
Марж на брутната печалба за 2016 г.=$3,844 млн./$6,854 млн. 100
=56,1%
Сравнението между двете съотношения показва, че въпреки нарастването както на приходите, така и на разходите за продажби, брутната печалба се е променила незначително.
Финансовите отчети трябва да бъдат изготвени в стандартен вертикален формат в съответствие със счетоводните стандарти. Основната употреба на вертикалния анализ е да се изчислят финансовите съотношения, които от своя страна са ключови показатели при оценката на представянето на компанията. След като съотношенията бъдат изчислени, те могат лесно да бъдат сравнени със съотношения в подобни компании за целите на сравнителния анализ.
Фигура 01: Хоризонтален анализ и вертикален анализ се провеждат с помощта на едни и същи финансови отчети
Каква е разликата между хоризонтален и вертикален анализ?
Хоризонтален срещу вертикален анализ |
|
| Хоризонталния анализ е процедура във фундаменталния анализ, при която количествата финансова информация за определен период от време се сравняват ред по ред, за да се вземат свързани решения. | Вертикалният анализ е методът за анализ на финансовите отчети, при който всеки ред е посочен като процент от друг елемент, за да подпомогне вземането на решения. |
| Основна цел | |
| Основната цел на хоризонталния анализ е да сравнява договорените позиции, за да изчисли промените във времето. | Основната цел на вертикалния анализ е да сравнява промените в процентно отношение. |
| Полезност | |
| Хоризонталния анализ става по-полезен при сравняване на резултатите на компанията с предишни финансови години. | Вертикалният анализ е по-полезен при сравняване на резултатите на компанията с други компании. |
Обобщение - Хоризонтален срещу Вертикален анализ
Ключовата разлика между хоризонталния и вертикалния анализ зависи от начина, по който финансовата информация в отчетите се извлича за вземане на решения. Хоризонталният анализ сравнява финансовата информация във времето, като използва метод ред по ред. Вертикалният анализ е фокусиран върху извършването на сравнения на коефициенти, изчислени с помощта на финансова информация. И двата метода се провеждат с помощта на едни и същи финансови отчети и са еднакво важни за вземане на решения, които засягат компанията на информирана основа.
