Очаквано връщане срещу изисквано връщане
Индивиди и организации правят инвестиции с очаквания да получат възможно най-висока възвращаемост. Инвеститор, който поема риск, ще очаква да получи норма на възвръщаемост, която съответства на съответното ниво на риск. Изискуемата норма на възвръщаемост и очакваната възвръщаемост представляват нивата на възвръщаемост, които трябва да бъдат получени от правенето на рискови инвестиции. Ако тези норми на възвръщаемост не са в съответствие с предварително зададения от инвеститора бенчмарк или гранична точка, лицето няма да счита инвестицията за заслужаваща. Следващата статия предоставя ясен преглед на изискваната и очакваната възвръщаемост и подчертава техните прилики и разлики.
Каква е изискваната възвръщаемост на инвестицията?
Изискваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът изисква, за да направи инвестиция в актив, инвестиция или проект. Изискуемата норма на възвръщаемост представлява риска на направената инвестиция; нормата на възвръщаемост ще отразява компенсацията, която инвеститорът получава за поетия риск.
Изискваният процент на възвръщаемост е полезен при вземането на решения относно най-доброто място за инвестиране на средства. Изискваната норма на възвръщаемост ще се различава от едно лице/корпорация до друго. Например, инвеститорът има възможност да инвестира в облигации с доходност от 6% годишно. Инвеститорът също има възможност да инвестира средствата си в редица други инвестиции. Въпреки това изискваната от инвеститора норма на възвръщаемост сега е 6%, така че инвеститорът очаква възвръщаемост от 6% или по-висока, за да бъдат разгледани другите инвестиционни опции.
Каква е очакваната възвръщаемост на инвестицията?
Очакваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът очаква да получи, след като инвестицията бъде направена. Очакваната норма на възвръщаемост може да се изчисли с помощта на финансов модел като Capita Asset Pricing Model (CAPM), където се използват прокси за изчисляване на възвръщаемостта, която може да се очаква от инвестиция. Очакваната норма на възвръщаемост може също да бъде изчислена чрез присвояване на вероятности на възможните възвръщаемости, които могат да бъдат получени от инвестицията.
Очакваната норма на възвръщаемост е предположение и няма гаранция, че тази норма на възвръщаемост ще бъде получена. Някои инструменти обаче имат определен процент на възвръщаемост, като например лихва по фиксирани депозити; с такива инвестиции очакваната възвръщаемост може да бъде известна с много по-голяма степен на сигурност.
Каква е разликата между очаквано връщане и изисквано връщане?
Изискваната възвръщаемост и очакваната възвръщаемост са сходни една с друга по това, че и двете оценяват нивата на възвръщаемост, които инвеститорът определя като еталон за една инвестиция, за да се счита за печеливша. Изискуемата норма на възвръщаемост представлява минималната възвръщаемост, която трябва да бъде получена, за да бъде взета предвид дадена инвестиционна опция. Очакваната възвръщаемост, от друга страна, е възвръщаемостта, която инвеститорът смята, че може да генерира, ако инвестицията бъде направена. Ако ценната книга е оценена правилно, очакваната възвръщаемост ще бъде равна на изискваната възвръщаемост и нетната настояща стойност на инвестицията ще бъде нула. Въпреки това, ако изискваната възвръщаемост е по-висока от очаквания процент, инвестиционната сигурност се счита за надценена и ако изискваната възвръщаемост е по-ниска от очакваната, инвестиционната сигурност е подценена.
Резюме:
Очаквано връщане срещу изисквано връщане
• Необходимата норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът изисква, за да направи инвестиция в актив, инвестиция или проект.
• Изискуемата норма на възвръщаемост представлява риска на направената инвестиция; нормата на възвръщаемост ще отразява компенсацията, която инвеститорът получава за поетия риск.
• Очакваната норма на възвръщаемост е възвръщаемостта, която инвеститорът очаква да получи, след като инвестицията бъде направена.
• Очакваната норма на възвръщаемост е предположение и няма гаранция, че тази норма на възвръщаемост ще бъде получена, освен ако инвестициите не са направени в инструменти с определена норма на възвръщаемост, като например лихва върху фиксирани депозити.
